Paris dans les années 50, dans le quartier de Ménilmontant. Un petit garçon trouve un ballon rouge accroché à un réverbère. Dès lors, le ballon le suit partout dans les rues de Paris, à la grande surprise de tout le quartier.
François et Mario sont deux amis inséparables. Mais un jour, l'amour de Mario pour Marguerite vient perturber leur amitié. François décide alors de s'inventer une petite amie imaginaire prénommée Madeleine...
A la veille de Noël, Delormel, un riche homme d'affaires, fait la rencontre de Françoise Noblet, une jeune manucure. Il lui offre le réveillon dont elle avait toujours rêvé. Gérard rejoint bientôt le duo. Censé livrer une cadillac, il a gardé le véhicule pour lui. Françoise et Gérard tombent amoureux l'un de l'autre et partent ensemble, ...