Le capitaine Blood est un pirate redouté. Exaspéré, Le roi d'Espagne demande au marquis de Riconete de mettre un terme aux attaques du hors-la-loi. Rapidement fait prisonnier, l’équipage reste fidèle à son capitaine et ne dévoile pas l'endroit où il se cache. Déguisé en marchand de fruits, Blood va tout tenter pour délivrer ses hommes.
Frédéri rencontre l’Arlésienne et en devient fou d’amour. Devant les réticences de sa mère à épouser une catin, Frédéri accepte d’épouser Vivette. Sa rencontre inopinée avec Mitifio, l’amant de l’Arlésienne, réveille son amour.