Début des années 90. Alors que le sida tue depuis près de dix ans, les militants d'Act Up-Paris multiplient les actions pour lutter contre l'indifférence générale. Nouveau venu dans le groupe, Nathan va être bouleversé par la radicalité de Sean.
Karen, professeure retraitée de 50 ans, travestie et père d’un enfant, souhaite devenir cheval. Elle est pony-player : comme des dizaines de milliers d'autres à travers le monde, elle porte sabots, crinière et queue, et se laisse dresser aux rennes ou en carriole.