Un duel est organisé pour déterminer qui des japonais et des chinois est le meilleur. Le meilleur représentant de chaque pays se dirige vers le lieu du combat, ignorant qu'un complot est organisé par plusieurs partis à cette occasion.
Egaré dans la forêt, Ning, un jeune collecteur d’impôts, se réfugie dans un temple abandonné. Il y rencontre un maître d’armes taoïste qui le met en garde contre la présence de créatures surnaturelles. Au milieu de la nuit, une musique enchanteresse attire Ning vers la rivière où l’attend une femme d’une beauté irréelle. Mais la belle s’avère être un fantôme qu’un démon force à séduire les hommes de passage pour les lui livrer en pâture.
Le jeune Fong et son maître transportent un bouddha d’or vers le temple impérial. Poursuivis par des brigands, les deux moines se réfugient dans un temple abandonné. Lancés à leurs trousses, les bandits sont attirés dans une luxueuse villa par deux sœurs fantômes, Lotus et Papillon, qui les assassinent sans pitié. Au service d’un terrible démon, Lotus est ensuite chargée de charmer Fong, mais tombe éperdument amoureuse de lui.
Des années ont passé depuis que le collecteur d’impôts Ning et Hsiao-Sing ont été séparés. A la suite d’un quiproquo, Ning est confondu avec un criminel par des chasseurs de prime. Après s’être évadé, il fait la connaissance d’un groupe d’activistes qui se font passer pour des fantômes. Toujours obsédé par son amour perdu, Ning décide de rester auprès d’eux quand il découvre que leur cheffe est le sosie parfait de Hsiao-Tsing.
Ling Wu Chung et son disciple Kiddo partent au secours de Ying, la fille de leur maître, qui a été enlevée par son oncle, le maléfique Fung. Ce dernier est également en possession d'un rouleau sacré qui permet à quiconque le détient de maîtriser toutes les techniques martiales...